The relationship between governance, bank risks and financial stability
La relation entre gouvernance, risques bancaires et stabilité financière
Résumé
The collapse of the iconic US investment bank Lehmann Brothers in September 2008 had an enormous impact on the financial markets and the global economy by eroding citizens' trust in their institutions, banking system, and overal financial stability. The main aim of this thesis is to highlight the potential risks for financial stability from two perspectives,first related to cultural diversity and second related to the possible disruption in the financial system due to the rise of new technology, FinTech. The effect of cultural aspects on financial stability literature has been neglected; thus, the first chapter looks at the potential cultural effects on systemic risk measures across developed and developing countries.On the other hand, the lack of trust in the banking system instilled after 2008 led to the rise of the new technology intended to reshape consumer finance. Bitcoin, first designed as an electronic version of cash, free of government and central bank control, has become a global phenomenon that could have serious implications for financial stability. The following three chapters zoom in on the topics related to Bitcoin for a particular country, Canada. Bitcoin and its siblings could affect the core functions of the central banks related to the production and distribution of banknotes. Accordingly,the second chapter analyzes the impact of Bitcoin ownership on cash usage using survey data. The third chapter looksat the potential mechanisms behind the future evolution of Bitcoin adoption. Finally, the fourth chapter highlights the dynamics of Bitcoin awareness, adoption, and usage among the Canadian population over the 2016-2020 period.
L'effondrement de l'emblématique banque d'investissement américaine Lehmann Brothers en septembre 2008 a eu un impact énorme sur les marchés financiers et l'économie mondiale en érodant la confiance des citoyens dans leurs institutions, leur système bancaire et la stabilité financière globale. L'objectif principal de cette thèse est de mettre en évidence les risques potentiels pour la stabilité financière sous deux angles, d'abord liés à la diversité culturelle et ensuite liés à la perturbation possible du système financier due à l'essor des nouvelles technologies, les FinTech. L'effet des aspects culturels sur la stabilité financière la littérature a été négligée; ainsi, le premier chapitre examine les effets culturels potentiels sur les mesures du risque systémique dans les pays développés et en développement. D'autre part,le manque de confiance dans le système bancaire inculqué après 2008 a conduit à l'essor de la nouvelle technologie destinée à remodeler le crédit à la consommation. Le Bitcoin, d'abord conçu comme une version électronique de l'argent liquide, sans contrôle du gouvernement et de la banque centrale, est devenu un phénomène mondial qui pourrait avoir de graves implications pour la stabilité financière. Les trois chapitres suivants se concentrent sur les sujets liés au Bitcoin pour un pays particulier, le Canada. Bitcoin et ses frères et sœurs pourraient affecter les fonctions centrales des banques centrales liées à la production et à la distribution de billets de banque. En conséquence, le deuxième chapitre analyse l'impact de la propriété de Bitcoin sur l'utilisation de l'argent à l'aide de données d'enquête. Le troisième chapitre examine les mécanismes potentiels derrière l'évolution future de l'adoption du Bitcoin. Enfin, le quatrième chapitre met en évidence la dynamique de la sensibilisation, de l'adoption et de l'utilisation du Bitcoin au sein de la population canadienne au cours de la période 2016-2020.
Origine : Version validée par le jury (STAR)